外汇是最具流动性的市场

我们都听到了这样一句话:“外汇是最具流动性的市场”。

这是什么意思?什么是流动性?低流动性带来什么样的风险?您的经纪人内部的流动性如何?

我们将在文章中更详细地考虑所有这些问题。金融市场
中流动性的可用性为您提供了很多好处。如果您的利益不明显,您可以询问在2008年金融危机期间试图出售房地产的任何人的意见,或者在非交易期间向非错误方向开立头寸的交易者。重要新闻发布最终引发了趋势逆转。他们发现自己处于这样一种情况,他们无法在何时何地关闭他们的交易:这一切都是由于市场流动性低。

什么是流动性?

流动性是一种快速“ 流动 ”资产而不会显着影响其价格的可能性。换句话说,它可以表征为高水平的需求和供应的可用性。
想象一下,你有Iphone,你需要出售。由于Iphone是一款非常受欢迎的智能手机,因此可以非常轻松地销售。另外请注意,您不必非常降低价格(只要使用了Iphone),因为它会很快跳过。因此,我们得出结论,Iphone是一种液体产品:由于很多卖家和买家,它可以很容易地买卖。

现在试着想象一下,你的祖母的旧衣柜被油漆覆盖,长时间使用时会出现吱吱作响的门和裂缝。你卖它会容易吗?我不确定。你很可能不得不大幅降价。衣柜是液体产品吗?当然不是。有卖家,但买家少得多。此外,你必须降低你的价格。正如您所看到的,“祖母的衣柜市场”中存在明显的流动性不可用性。

让我们回到货币市场))
首先,流动性反映了市场参与者的利益,包括交易者的绝对数量和每单位时间的总交易量。换句话说,对于高流动性市场而言,大量需求和供应的可用性是典型的。市场流动性越高,清算大头寸的速度就越快。
从普通交易者的角度来看,流动性的价值通常以波动率变化来衡量。价格逐步小幅上涨,在高流动性市场中报价更加一致。EURUSD是最具流动性的货币对之一,因此我们可以在图表上看到几乎理想的平稳价格走势,尽管时间框架很短。


一些最具流动性的货币对包括:GBPUSD,USDJPY,USDCAD,USDCHF,AUDUSD,NZDUSD,GBPJPY和EURJPY。
流动性的减少将导致价格大幅上涨和下跌以及报价流动中断。在此期间,买入和卖出订单的数量可能会多次改变,而绝对值则保持在较低水平。换句话说,金融工具继续贬值并且不能以任何方式完全出售的情况可能发生。


Forex原则上被称为最具流动性的市场。但这并不意味着货币对流动性的影响不敏感:即使是外汇交易商也必须考虑这个因素。除此之外,外汇交易中的高流动性往往成为从其他市场来到这里的人的一个惊喜。据估计,每日外汇交易量约为5万亿美元。
全球交易持续需要大量的货币兑换:这就是交易量巨大的原因。毫不奇怪,货币是最具流动性的资产,因为它们可以立即兑换货物,服务和其他好处。如今美元与其他货币相比,需求最大。首先,它包含在所有主要货币对中,占所有外汇交易的75%。这就是人们当然应该考虑美元的原因。


流动性和波动性

高流动性并不意味着高波动性:市场可能既流动又不稳定。
如前所述,流动性市场走势更加平稳,流动性低意味着大量随机移动和更多混乱。在高影响力的新闻发布期间,两个方向价格急剧上涨(“ 峰值”)的原因之一是流动性提供者的缺席,这个时候根本不希望通过抵消新闻发布的头寸来冒险。

流动性在不同时间

由于主要金融中心在世界不同时区开始运营,外汇市场的流动性在一个交易日内变化。如您所知,在亚洲时段可以看到流动性低。然而,日本公司发布的财务报告和当地官员的评论可能引发相当强劲的市场反应,仅仅是因为较小的市场驱动力将对抗变化情绪的定向运动。


反过来,可以在欧洲交易时段开始时观察到峰值流动性,特别是伦敦时段。市场活动在欧洲时段逐渐上升,直到北美市场参与者发挥作用。流动性在欧洲时段结束时大幅下跌,并从美国交易时段下半年开始下跌,直至纽约时段收盘。
如前所述,在流动性低的时期,市场更容易受到意外和高度波动的价格波动的影响。新闻和谣言可以作为催化剂,经常导致价格大幅上涨和差距。在这些时期预测价格变动非常困难,因此交易风险也会增加。如果您持有未平仓头寸,您应始终为流动性率的惊人增加做好准备,同时市场流动性较低。

由于假期和季节性活动的变化,流动性也会显着下降。例如,交易在夏季结束前和新年假期前失去活动。通常,在这些“假日”交易时段期间,市场在预定渠道内继续惯性地移动。
这种情况,在有剩余的市场参与者少,被称为“ 瘦坊间牛逼 ”。大型玩家可以采用类似的“弱点”来加速向主要关键级别的移动。换句话说,流动性越低,就越容易“移动”市场。在这个拥堵阶段之后市场完全逆转的情况并不罕见。


可能你注意到在夜间关闭仓位所需的时间可能与白天的时间差别很大; 因为市场通常处于横盘状态,即它处于静止状态。如果您在夜间横向市场交易,请确保您有可用的经济日历或定制经济新闻提醒。在影响力大的新闻发布前一小时,从图表中删除所有头寸,以便保护您的存款免受主要参与者的操作。

经纪人的流动性和低流动性的风险

外汇交易的核心好处之一是快速交换的可能性。但是,拥有大量货币,您无法在低交易流动性期间快速卖出,而不会以交易成本的形式造成重大损失。此外,在流动性有限的情况下经常出现差距。只有在你的位置方向发生时,差距是一件好事。在Sod定律中,位置通常在出现间隙后进入红色。
如果很少有人购买货币,流动性将会对交易条件产生不利影响:特别是差价(最佳买入价和卖出价之间的差价)正在扩大且订单簿正在清空。相反,如果市场流动性很高,只要您的账户类型支持市场执行,差价就会缩小。
特定经纪商提供的流动性在很大程度上取决于连接的提供商的数量。与之合作的交易对手越多,他们可以处理的订单量就越大。此外,大量订单有利地影响点差和执行速度:汇总订单越多,最终可以提供最优惠的价格。
大订单在高流动性市场中按照要求的价格执行。如果下一个价格有足够的交易量,交易将在没有滑点的情况下执行。例如Vantage Forex Broker
如果下一个价格没有足够的交易量,交易将通过将其与交易量中包含的每个订单相匹配来部分执行,并且开盘价将计算为加权平均值。换句话说,交易将部分执行在0.76237,0.66238和0.76239,之后0.76239成为下一个最佳价格。

结论

无论如何,没有人能够防止出现意外的波动性高峰。这就是为什么你不应该相信看起来像一个安静和低液体的市场一见钟情 – 看起来可能是欺骗。高流动性提供了更多的好处,使市场更适合技术分析。高流动性市场也是强势市场,两个对手的权力几乎相等,一个主要参与者不能对价格变动产生强烈影响。

Author: ruoruo