什么是投资银行?特别是,它如何区别于商业银行

让我尝试尽可能使用非技术语言进行解释。

比如说,你创办了一家公司,拥有一些资金,并看到了一些初步的成功,超越了初创阶段。考虑到有利的环境和乐观的未来,你决定扩大它并投入更多资金。但是你并没有那么富裕来投入所有必需的资金。(一般来说,没有人)。

你的第一步是去银行并要求贷款。但私人银行有严格的规定,他们不能以低于x%的利率贷款。现在什么是利率?有些事情可能会导致你破产的可能性。假设你去银行贷款,比尔盖茨去银行贷款,比尔盖茨将被收取较小的利息,因为他可能不会偿还贷款的可能性较小。

但是,如果您认为银行向您收取太多利息,考虑到您的信誉,并且您认为公众对您的信誉更有信心,那么您可能更愿意直接从公众那里获取资金。利率低于银行向您收取的利率。公众也会感到高兴,因为他们的利率高于他们从银行的定期存款中获得的利率。值得注意的是,您/您的公司通常不如银行值得信任。但为了弥补这一点,你向公众支付的利息比银行为FD支付的利息多。这种筹集资金的方式被称为通过“债券”筹集资金。您/您的公司有义务无论贵公司的表现如何,都要向公众,利息和委托人支付费用。如果没有,您/您的公司可能不得不考虑采取破产保护措施。

从公众筹集资金的另一种形式是,宣传公众成为您业务的合作伙伴。他们预先投入资金,成为合伙人,享受公司的盈亏。与债券形成对比的是,在这里你没有义务支付任何“利息”,但是,给你资金的人享有按比例分享的利润,或者按比例分担损失。这样筹集的资本是“股权资本” 

现在投资银行(IB)的角色是通过以上两种方式帮助公司筹集资金,

投资银行家的工作,从识别公司开始,可能需要资金/能够以低于私人银行收取资金的成本筹集资金,并建议公司从公众筹集资金,向他们展示这会更有利。一旦公司看到这个想法的优点,投资银行就会瞄准/决定合适的时间,正确的机会,正确的货币/交换来发行债券/股票。这也是IB有责任起草债券的法律文件/股票发行。

在此之后,国际文凭组织开始确定潜在的投资者,他们会向正在筹集资金的公司提供资金。如果是债券发行,IB会让投资者相信公司破产的可能性非常小,因此投资者将收到本金和利息,而不是FD给他的利息。如果是股票发行,IB会使投资者相信利润(以及回报)将会非常高,并为相关的原始公司筹集资金。

IB将收取所提供服务的费用。除此之外,大多数时候,IB本身成为投资者之一并购买一些已发行的债券/股票。

IB的另一个重要作用是处理合并和收购。例如,亚马逊是许多国家非常大的在线购物平台。然而,在印度,Flipkart拥有更大的市场份额,亚马逊难以在印度建立自己。因此,亚马逊将尝试收购印度的一家规模较小的公司,如在线服装购物中心Jabong。(它的确试图收购Jabong)。因此,亚马逊直接拥有了雅邦已经建立的所有基础设施,并且可以在至少一个网上购物服装领域建立起来。类似地,当两家大公司合并形成一个单元并因此具有增强的性能时,可以发生合并,与竞争可以实现的相比。IB的角色是确定亚马逊正试图在印度建立自己,因此寻找收购。IBs建议亚马逊收购将对他们有利可图,并确定可以收购的小公司。然后,小公司的股票将大规模转移到更大的公司 – 亚马逊。再次,IBs收取完成合并/收购的费用。

要成为一名投资银行家,需要具备理解财务报表,识别筹集资金,合并,收购等机会的技能。实际上,这可以通过密切观察某个行业中不同公司的业绩来制定。除此之外,与公司交谈,解释和说服公司筹集资金,进行合并或收购等的能力将是一个非常有用的补充。

大多数IB都有一个所谓的“市场”部门,它在“二级市场”上交易。二级市场是指您可以选择向第三方出售债券或股权的地方,如果您不想持有它,或者您可以从持有它的人那里购买,如果您错过了购买它的机会,它最初发行时。债券/股票在二级市场交易的价格与公司的表现直接相关。比如说,A先生以购买债券的形式向贵公司借了100美元。现在,比如已经在第1天达成协议,你将每年支付5%的利息。现在,如果您的信誉增加,A先生将不愿意出售最初价值100美元的债券。但是,如果B先生向A先生提供110美元,对于最初价值100美元的债券(严格来说,面值100美元),A先生会把它卖给B先生。同样的事情也可能以其他方式发生。假设你的公司失去了一些信誉,A先生必须摆脱债券,他准备以90美元的价格卖给B先生。因此,IBs持续监控已发行债券或股权的每家公司的业绩,从而计算债券或股票的“公允价值”。你可能很容易联系,如果我说,这是公司股权的二级市场中的这个价值,你可以看作是一个公司的股价。他准备以90美元的价格卖给B先生。因此,IBs持续监控已发行债券或股权的每家公司的业绩,从而计算债券或股票的“公允价值”。你可能很容易联系,如果我说,这是公司股权的二级市场中的这个价值,你可以看作是一个公司的股价。他准备以90美元的价格卖给B先生。因此,IBs持续监控已发行债券或股权的每家公司的业绩,从而计算债券或股票的“公允价值”。你可能很容易联系,如果我说,这是公司股权的二级市场中的这个价值,你可以看作是一个公司的股价。

Author: ruoruo