在股市崩盘期间我该怎么办

好的,我看到在这里的一些回复中给出了一些非常可怕的建议,所以我必须为你着想…

首先,重要的是要了解绝大多数时候,崩溃都来自熊市。1987年的崩溃是一个罕见的例外,发生在牛市期间(注意我在这里不算“迷你崩溃”,例如2010年,但只有真正的大规模崩溃)。

一旦你了解到熊市中几乎总会发生崩溃,你需要了解的下一件事是熊市有两种类型:

周期性熊市:这些是相对短暂的熊市,发生在大牛市的背景下。周期性熊市的例子基本上是我们自1982年以来所看到的每一头熊,包括2000年的技术崩盘和2008年金融危机期间的崩盘。周期性熊市以V型底部结束并重新进入牛市(最近的例子:2009年的低点)。
长期熊市:长期熊市有时被称为“代际熊市”。长期熊市可以持续多年; 甚至几十年。例子包括:1906-1921; 1937-1949; 最近的是1966-1982。长期熊市不会以V型底部结束,它们会因为完全无动于衷而死亡。当一只长期熊已经走上正轨时,NOBODY想再拥有股票了。人们普遍认为股票是一种可怕的投资,所以没有人关心世俗熊何时结束,大多数人甚至都没有注意到。
那些拥有数字手表的人会立即意识到一个重要的事实:

1982年以后开始交易/投资的人从未见过长期的熊市。

这就是为什么你得到关于这个问题的建议,比如“不要在崩溃中卖掉!”“一定要买下整条!”“股票总是会长期回来!”这个建议是通过在1982年开始的更大的长期牛市的背景下,只经历过周期性熊的人。

这真的是非常危险的建议。

想象一下,如果你在1968年采纳这个建议,并开始购买市场开始坦克。如果你“全程向下买”,那么直到20世纪90年代,你才会在水下。我不知道你有什么样的时间范围,但是大多数人都不准备在20年以上的时间里坐下来。当你收支平衡时,你可能已经死了。

请看下面的图表,重点关注熊市。我不认为2000-2009是真正的长期熊,因为2007年的高价超过了道琼斯和标准普尔指数2000年的高点。

值得注意的是,在通货膨胀调整的基础上,如果你在1906年购买,后来错过了你在1920年代后期以盈利方式出售的短暂机会,那么近50年来你没有收支平衡。当这种类型的市场出现时,“全面收购”是非常危险的。

那么,在崩溃期间你应该怎么做?那么,这取决于你在市场定时方面有多好。(我变得非常厌倦听到某些人自信地宣称:“你不能当时的市场。”那些人是深深的误导。他们个人不能当时的市场,很明显。但他们不能做的东西并不意味着它根本无法完成。市场绝对可以定时。)

但是,如果你擅长计时市场,那么你可能不需要首先提出这个问题。

所以我的第一个建议是开始自学如何阅读技术模式。价格图表显示了全世界所知道的关于特定股票的所有东西。一切。 因此,您需要知道的一切都在价格图表中。我强烈建议你学习如何阅读图表,即使只是在基础水平上。

一旦您了解了如何阅读技术模式,您就会知道在崩溃的市场中存在哪种下行潜力。你将能够达到粗略的价格目标,因此至少知道不会随便开始随意购买(实际上是有些人这样做)。

如果你已经死定了所有的位置,直到他们深入水下,那么你可以通过对冲帮助保护自己。净多头投资组合的一个简单对冲是指数看跌期权。随着市场走低,看跌期权的价值会增加。在崩溃期间,看跌期权可以轻松获得原始投资的40-200倍,因此一点点保护可以有很长的路要走。

这是我的建议:

了解如何至少执行基本的技术分析。
了解如何对冲您的投资组合。
在崩溃期间不要随意开始购买,因为这样做很容易损失50-100%。请记住,即使是50%的损失也需要100%的收益才能收支平衡。如果崩溃发生在一个更大的长期牛市的背景下,市场将最终保释你(假设你可以无限期地在水下并且不需要钱)。
最重要的是,有句老话的原因是:“不要把大脑与牛市混为一谈。” 2008年大崩溃期间购买的每个人都认为他们现在是个天才。除了那些真正熟练的交易者之外,这些人中的大多数人都非常幸运。不幸的是,下一个长期熊市将摧毁这些人。

这就是市场的运作方式。

世俗熊被称为“世代”熊市的原因是因为它通常需要一代人才能忘记前世俗熊的教训。一旦发生这种情况,零售投资者就会变得非常自满。他们为什么不呢?作为投资者,股票在每个熊市期间总是相对较快地恢复。他们中的大多数人从未研究过一个非常长期的图表,也没有意识到并非所有的熊市都在寻找机会。甚至一些研究过市场历史的人也陷入了着名的“这个时代不同”的陷阱。

在1929年崩溃前约一个月,耶鲁大学经济学家欧文·费舍尔(Irving Fisher)集中体现了市场高峰附近的“无敌”看涨情绪,因为他在纽约时报上表示欢欣:

“股票价格已经达到了永久性的高位。”

我们还没有进入“新范式”。股票并不总是“长期投资的巨大投资!”它们是牛市期间的巨大投资- 但牛市总是不可避免地最终结束。

当这个世俗的公牛终于结束时,你不想成为它的众多伤亡之一。

你需要变得比一般的经纪人更聪明,因为平均经纪人是天生的,并且是一个永久性的公牛。这是他们训练的一部分,他们中的许多人根本不知道更好。请记住,最后,他们正在接受让您购买股票的业务,而不是说服您卖出股票。他们给出的建议几乎总是偏向(通常是无意识的)买方。

我的工作表明,我们经历的下一个熊市可能仍然是一个周期性的熊,所以你要“买入下跌”的建议可能会再次发挥作用。但是我怀疑跟那个人(我的初步时间框架是2025年)的熊将是一个真正的世俗熊。

但我可能不会告诉你当时发生了什么,所以最重要的是要记住你需要自学。

我希望你是最好的。:)

Author: ruoruo