货币基金的特性与风险

上一回,我们认识了股债通吃的平衡型基金,这种可以直接带给我们股债资产配置效果的投资工具;现在,我们将为大家介绍基金当中低风险的代表——货币市场型基金(风险低但还是有风险喔!),究竟这种被公认为市场危险时刻的最佳资金避风港,它的魅力在哪呢?相信大家看完之后,对它会有更清楚的认识。

以投资标的物区分——货币市场型基金
货币市场型基金指的是将资金主要投资在银行存款(如定存)、短期票券(指一年以内、很快就会到期的票券,如国库券*),以及附买回交易* *的基金。

从上面的描述我们可以看见两个讯息,第一,货币市场型基金所投资的工具,到期日相对都比较短,所以它的流动性很好、变现性很高(指把手上的货币型基金转换成现金的速度很快),这是它的一大优点。

第二,货币市场型基金的投资标的物,主要以高信评、低风险的投资工具为主,像是定存、国库券等等,因此货币市场型基金的风险相对较低。然而,正因为货币市场型基金风险偏低,因此它的报酬也相对偏低(市场金律:高报酬往往伴随着高风险),在低利率且资金泛滥的时期,它的报酬率甚至有机会略低于定存,但目前仍高过于活存。

综观而论,货币市场型基金由于风险低、流动性佳,因此成为市场动荡不安时,投资人暂避风头的资金避风港;也因为它的报酬率偏低,远不如股票、债券等其他投资工具,所以并不适合用做长期投资规划。

海外投资——无法忽视的汇率风险
货币市场型基金,一样可分为投资国内或投资海外两种类型。值得注意的是,投资海外的话,如果没有避险,就会面临汇率风险,而汇率波动率高、变化大,货币市场型基金的偏低报酬要小心被汇损给大口吃掉⋯;如果有避险的话,则要注意额外支付避险成本后,是否还为正报酬呢?(负报酬就是指亏钱⋯)

结论
现在,我们已经认识了货币市场型基金的低风险、高流动性,并且明白,这些优点使它成为市场震荡不明时的资金暂时停泊处;也因为它的低风险、报酬相对偏低,因此它并不适合成为投资人的长期投资工具(短期拿来避避市场剧烈波动,还是OK的~)。

Author: ruoruo